Différence clé: FPO (offre publique suivante) ou OFS (offre de vente) ne sont pas exactement les mêmes, mais ils ont le même objectif. Les deux méthodes permettent de collecter des fonds en vendant des actions supplémentaires détenues par les actionnaires ou propriétaires majoritaires.
Tout le monde a entendu parler de l'introduction en bourse ou du premier appel public à l'épargne, de nombreuses entreprises étant de nos jours rendues publiques. IPO signifie essentiellement que, dans le but de réunir des fonds, la société l’introduit sur le marché des actions. La société émettra des actions et les vendra à des investisseurs, qui en détiendront alors un certain montant. Le nombre d’actions est préalablement décidé par la société lorsqu’elle demande à être admise à la cote.
Maintenant que la société est cotée en bourse, cela ne signifie pas que ses problèmes financiers prendront fin. Même à l'avenir, la société pourrait avoir besoin de plus de fonds pour d'autres moyens tels que l'investissement ou le nouveau produit, l'expansion, etc. Alors, que peut-elle faire dans ce cas si elle ne veut pas contracter un énorme prêt?
La réponse est généralement un FPO (offre publique suivante) ou OFS (offre de vente). Or, ces deux termes ne sont pas exactement les mêmes mais ils ont le même objectif. Les deux méthodes permettent de collecter des fonds en vendant des actions supplémentaires détenues par les actionnaires ou propriétaires majoritaires. FPO et OFS peuvent être considérés comme deux méthodes différentes qui atteignent le même objectif - lever des fonds.
Le FPO est généralement émis après que la société a déjà été introduite en bourse. Ceci est fait pour lever des fonds supplémentaires. Il existe généralement deux types de FPO: dilutif et non dilutif. En dilution, le conseil d'administration se réunit et décide d'augmenter le flottant en créant de nouvelles actions. Cela dilue le bénéfice par action, d'où le nom dilutif. Non dilutive, la société vend des actions privées appartenant aux administrateurs ou à d'autres initiés de ce type. Ils vendent généralement une petite partie de leurs actions afin de réunir davantage de capitaux.
Dans OFS, la société vend des actions appartenant aux promoteurs ou aux administrateurs de la société. Selon le site Web de NSE, «un mécanisme d'Offre for Sale (OFS) a été introduit pour aider les promoteurs à diluer / délester leur participation dans des sociétés cotées. La Bourse fournit une fenêtre distincte pour la même chose. "
Dans OFS, la société détermine généralement un prix plancher - et les offres sont généralement placées au même prix ou plus. Pour FPO, la société indique généralement une fourchette de prix dans laquelle les offres doivent être placées. Elle ne peut pas être supérieure ou inférieure au montant indiqué.
FPO a généralement un long processus qui oblige la société à émettre un prospectus, à le déposer auprès du SEBI ou d'un organe directeur similaire, puis à embaucher des gestionnaires qui se chargeront de la vente. Dans OFS, les entreprises ne sont pas obligées de le faire.
De plus, les OPP durent généralement plus longtemps, entre 3 et 5 jours, tandis que l’OF dure un jour de bourse. Pour ces raisons, OFS s'avère être la méthode la plus utilisée pour lever des fonds.
Comparaison entre FPO et OFS:
FPO | OFS | |
Formulaire complet | Offre publique complémentaire | Offre à vendre |
Objectif | Recueillir des fonds en vendant des actions détenues par des actionnaires | Recueillir des fonds en vendant des actions détenues par des actionnaires |
Temps | 3 à 5 jours | Séance unique |
Prix | La société définit une fourchette de prix dans laquelle les offres doivent être placées | La société décide d'un prix plancher en dessous duquel les offres seront rejetées |
Application | La demande est faite par les investisseurs à l'avance | Les offres peuvent être placées le jour de la vente |
Enchères multiples | Les investisseurs ne peuvent pas placer plusieurs offres | Les actions sont vendues par lots, ce qui signifie que le vendeur doit enchérir sur des lots plutôt que sur des actions uniques. |
Prospectus | Exige que la société établisse un prospectus et obtienne les approbations de SEBI avant que les actions ne soient émises | Ne nécessite aucune paperasse formelle ou déposer un prospectus. |
Des charges | Frais de dépôt SEBI et frais de gestion du recrutement | STT et frais de courtage |
Paiement | Est effectué par le biais du système ASBA, le paiement intégral n’est donc effectué qu’après l’attribution d’actions | Le paiement est effectué dès que l'offre est placée, l'argent est restitué une fois l'attribution terminée et l'acheteur n'a pas été attribué. |
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