Différence entre contrat à terme et contrat à terme

Différence clé: un contrat à terme est un contrat non normalisé qui permet aux parties de personnaliser la manière dont elles souhaitent vendre ou acheter un actif, à quel prix et à quelle date. D'autre part, un contrat à terme est un contrat standard qui exige que le marché à terme agisse en tant qu'intermédiaire entre l'acheteur et le vendeur pour l'achat et la vente d'un actif à une certaine date dans le futur et à un prix déterminé.

Le monde du négoce est confus, avec de nombreux concepts peu clairs et beaucoup de termes différents. Il est compréhensible de perdre la trace de tant de mots et d’idées différents en raison des vastes connaissances nécessaires pour comprendre complètement le fonctionnement du marché. Les contrats à terme et les contrats à terme sont deux types de contrats de négociation différents qui sont utilisés pour négocier une marchandise donnée à un prix et à une date de livraison fixes.

Les deux contrats sont de nature similaire car ils offrent tous deux la même fonction: la capacité d’acheter et de vendre un type d’actif spécifique à une date et à un prix spécifiques. Cependant, ils diffèrent quand il s'agit de détails sur la manière dont chaque obligation est remplie.

Un contrat à terme est un contrat non normalisé qui permet aux parties de personnaliser la manière dont elles souhaitent vendre ou acheter un actif, à quel prix et à quelle date. D'autre part, un contrat à terme est un contrat standard qui exige que le marché à terme agisse en tant qu'intermédiaire entre l'acheteur et le vendeur pour l'achat et la vente d'un actif à une certaine date dans le futur et à un prix déterminé.

La principale différence entre les deux contrats réside dans la structure rigide du futur contrat, qui ne permet pas de nombreuses personnalisations. Alors que le contrat à terme est davantage un accord privé entre deux parties qui permet de personnaliser les contrats de la manière convenue par les parties.

Cela entraîne un facteur de risque plus élevé avec les contrats à terme, en raison du manque de médiateur. En termes de contrat futur, le marché à terme joue le rôle de médiateur - les parties ne se vendant pas ou ne s’achetant pas les unes aux autres, mais directement à partir du marché des changes.

Le besoin de biens en échange d'argent ou d'autres biens a permis au marché de prospérer. Le monde a évolué, passant de bouche à oreille pour le troc à la signature d’accords pour déterminer le prix des marchandises et la date de livraison. Le concept a gagné en popularité en raison des agriculteurs, où ils recevraient la garantie qu'ils seraient payés pour leurs cultures à un certain taux lors de la récolte. De même, le client aurait la garantie de recevoir le produit à un certain prix lors de la récolte.

Cependant, les contrats et les accords n'ont pas toujours été respectés. D'où la nécessité d'un contrat futur où les futures bourses gèrent toutes les transactions et tous les contrats. Ils facturent également un montant minimal à payer à l'échange, appelé commission de garantie initiale. Cela a permis de réduire le risque de défaut de paiement ou de fourniture des marchandises par les parties.

Enfin, la finalité de chaque contrat est différente. Les contrats à terme sont couramment utilisés à des fins de couverture, tandis que les contrats à terme sont utilisés à des fins de spéculation.

Comparaison entre contrat à terme et contrat à terme

Contrat à terme

Contrat futur

Définition

Un accord entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à une date future convenue à un prix déterminé

Un contrat standardisé négocié sur un marché à terme pour acheter ou vendre un instrument sous-jacent à une date ultérieure et à un prix déterminés

Structure

Personnalisé selon les besoins du client

Est normalisé

Négociés

Négocié par l'acheteur et le vendeur

Coté et échangé en bourse

Règlements

Non réglementé

Marché réglementé par le gouvernement

Garantie institutionnelle

Parties contractantes

Chambre de compensation

Risque

Risque élevé

Faible risque

Garantie

Aucune garantie de règlement jusqu'à la date d'échéance

Les deux parties doivent déposer une garantie initiale (marge)

Maturité

Les contrats à terme arrivent généralement à échéance en livrant la marchandise

Les contrats futurs peuvent ne pas nécessairement arriver à maturité lors de la livraison de la marchandise

Pré-résiliation

Contrat opposé avec une contrepartie identique ou différente. Le risque de contrepartie subsiste lors de la résiliation avec une contrepartie différente

Contrat opposé à l'échange

Expiration

Basé sur la transaction

Normalisé

Taille

En fonction du contrat et des besoins du client

Normalisé

Marché

Primaire et secondaire

Primaire

Règlement

Se produit à la fin du contrat

Les changements quotidiens sont réglés au jour le jour jusqu'à la fin du contrat

Employé par

Hedgers

Spéculateurs

Courtoisie d'image: combank.net, svtuition.org

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