Différence clé: un contrat à terme est un contrat non normalisé qui permet aux parties de personnaliser la manière dont elles souhaitent vendre ou acheter un actif, à quel prix et à quelle date. D'autre part, un contrat à terme est un contrat standard qui exige que le marché à terme agisse en tant qu'intermédiaire entre l'acheteur et le vendeur pour l'achat et la vente d'un actif à une certaine date dans le futur et à un prix déterminé.
Les deux contrats sont de nature similaire car ils offrent tous deux la même fonction: la capacité d’acheter et de vendre un type d’actif spécifique à une date et à un prix spécifiques. Cependant, ils diffèrent quand il s'agit de détails sur la manière dont chaque obligation est remplie.
Un contrat à terme est un contrat non normalisé qui permet aux parties de personnaliser la manière dont elles souhaitent vendre ou acheter un actif, à quel prix et à quelle date. D'autre part, un contrat à terme est un contrat standard qui exige que le marché à terme agisse en tant qu'intermédiaire entre l'acheteur et le vendeur pour l'achat et la vente d'un actif à une certaine date dans le futur et à un prix déterminé.
La principale différence entre les deux contrats réside dans la structure rigide du futur contrat, qui ne permet pas de nombreuses personnalisations. Alors que le contrat à terme est davantage un accord privé entre deux parties qui permet de personnaliser les contrats de la manière convenue par les parties.
Cela entraîne un facteur de risque plus élevé avec les contrats à terme, en raison du manque de médiateur. En termes de contrat futur, le marché à terme joue le rôle de médiateur - les parties ne se vendant pas ou ne s’achetant pas les unes aux autres, mais directement à partir du marché des changes.
Cependant, les contrats et les accords n'ont pas toujours été respectés. D'où la nécessité d'un contrat futur où les futures bourses gèrent toutes les transactions et tous les contrats. Ils facturent également un montant minimal à payer à l'échange, appelé commission de garantie initiale. Cela a permis de réduire le risque de défaut de paiement ou de fourniture des marchandises par les parties.
Enfin, la finalité de chaque contrat est différente. Les contrats à terme sont couramment utilisés à des fins de couverture, tandis que les contrats à terme sont utilisés à des fins de spéculation.
Comparaison entre contrat à terme et contrat à terme
Contrat à terme | Contrat futur | |
Définition | Un accord entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à une date future convenue à un prix déterminé | Un contrat standardisé négocié sur un marché à terme pour acheter ou vendre un instrument sous-jacent à une date ultérieure et à un prix déterminés |
Structure | Personnalisé selon les besoins du client | Est normalisé |
Négociés | Négocié par l'acheteur et le vendeur | Coté et échangé en bourse |
Règlements | Non réglementé | Marché réglementé par le gouvernement |
Garantie institutionnelle | Parties contractantes | Chambre de compensation |
Risque | Risque élevé | Faible risque |
Garantie | Aucune garantie de règlement jusqu'à la date d'échéance | Les deux parties doivent déposer une garantie initiale (marge) |
Maturité | Les contrats à terme arrivent généralement à échéance en livrant la marchandise | Les contrats futurs peuvent ne pas nécessairement arriver à maturité lors de la livraison de la marchandise |
Pré-résiliation | Contrat opposé avec une contrepartie identique ou différente. Le risque de contrepartie subsiste lors de la résiliation avec une contrepartie différente | Contrat opposé à l'échange |
Expiration | Basé sur la transaction | Normalisé |
Taille | En fonction du contrat et des besoins du client | Normalisé |
Marché | Primaire et secondaire | Primaire |
Règlement | Se produit à la fin du contrat | Les changements quotidiens sont réglés au jour le jour jusqu'à la fin du contrat |
Employé par | Hedgers | Spéculateurs |
Courtoisie d'image: combank.net, svtuition.org